Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) temmuz-ekim 2025 döneminde yaptığı 650 baz puanlık politika faizi indirimi, bankaların kredi ve mevduat faiz oranlarında belirgin bir düşüşe yol açtı. TCMB’nin "Merkezin Güncesi" blog sayfasında yayımlanan analizde, faiz indirimlerinin bankacılık sektöründeki etkileri kapsamlı şekilde ele alındı.
Analiz, TCMB Bankacılık ve Finansal Kuruluşlar Genel Müdürlüğü’nden uzmanların kaleminden çıktı. Kredi ve mevduat faizlerine ilişkin veriler, politika faizinin piyasa koşulları üzerindeki etkisini ortaya koyarken, kısa vadede faiz değişikliklerinin hızlı yansıdığı, uzun vadede ise enflasyon beklentileri ve risk algısının belirleyici olduğu ifade edildi.
Mevduat ve Kredi Faizlerinde Gözle Görülür Düşüş
Haziran ayında açıklanan enflasyon verilerinin ardından başlayan faiz indirimi döngüsünün, bankaların fiyatlama politikalarına temmuz ayından önce yansımaya başladığı belirtiliyor. Analize göre, politika faizindeki düşüş:
Ticari kredi faizlerini ortalama 690 baz puan,
İhtiyaç kredisi faizlerini ise 300 baz puan aşağı çekti.
KOBİ’lerin kredi maliyetleri 750 baz puan düşerken,
Büyük ölçekli firmalarda bu rakam 630 baz puan olarak gerçekleşti.
Mevduat faizlerinde de benzer bir gerileme yaşanırken, faiz indiriminin kısa vadeli oranlara doğrudan yansıdığı, uzun vadeli oranlarda ise enflasyon ve ülke risk primi gibi unsurların etkili olduğu belirtildi.
Uzun Vadeli Faizlerde Kalıcı Düşüş İçin Enflasyon Etkisi Belirleyici
Analizde, 0–12 ay, 12–24 ay ve 24 ay üzeri vadelerdeki kredi faizlerine sırasıyla 480, 720 ve 400 baz puan düşüş yansıdığı ifade edildi. TCMB'nin analizinde, faiz indirimiyle birlikte ülke risk primindeki düşüş ve enflasyon beklentilerindeki iyileşmenin uzun vadeli faiz oranlarını aşağı çektiği vurgulandı.
Sonuç olarak, analiz üç önemli noktaya dikkat çekiyor:
Politika faizi indirimleri kredi ve mevduat faizlerine net şekilde yansıyor.
Kısa vadeli faizlerde TCMB’nin kararları belirleyici, uzun vadede ise beklentiler ve risk algısı öne çıkıyor.
Faizlerin kalıcı olarak düşmesi için enflasyon beklentilerinin kontrol altında tutulması gerekiyor.
Merkez Bankası, para politikasında sıkı duruşun korunmasının, sadece kısa vadeli faizler üzerinde değil, aynı zamanda uzun vadeli faizlerin dengelenmesinde de kritik bir rol oynadığını belirtiyor.
